Mansartis

Espace client en
16 janvier 2018

Quadria et Capea se rapprochent d'un autre groupe familial

Les deux sociétés sœurs de services informatiques et d'impression sont vendues en numéraire et échange de titres à C'Pro, un groupe aux métiers similaires avec qui il forme un ensemble de près de 300 M€ de chiffre d'affaires.

Deux acteurs familiaux et régionaux de l'impression et des services informatiques se rapprochent. C'Pro, groupe de 170 M€ de chiffre d'affaires basé à Valence, rachète Quadria et Capea, sociétés sœurs partageant les mêmes actionnaires. L'opération, signée début janvier, doit aboutir formellement au cours du deuxième trimestre. Elle prendra la forme d'un rachat en numéraire des actions de personnes physiques à la recherche de liquidités, tandis que le dirigeant Gilles Perrot choisit au contraire de ne rien céder. Il apporte ses titres pour devenir le deuxième actionnaire et directeur général de C'Pro, derrière le président Pieric Brenier(photo ci-contre) qui détenait 90 % du capital avant la transaction et reste largement majoritaire.

Le projet de vente transformé en fusion partielle

La banque d'affaires Mansartis, mandatée il y a un an par les actionnaires de Quadria/Capea, avait mis en place un processus auprès d'industriels comme de financiers. « Les offres sont venues en grande partie de l'étranger, en particulier d'Allemagne et des États-Unis, ainsi que de fonds français. En fin de process, des discussions se sont engagées avec C-Pro non plus sur un projet de vente totale mais plutôt de fusion », détaille Jean-Pascal Clédat (photo ci-contre), directeur général de Mansartis. Les  dirigeants se connaissaient par ailleurs très bien puisque leurs sociétés forment les deux plus gros acteurs d'Euralliance's, un groupement de près de dix prestataires et distributeurs informatiques régionaux alliés dans les négociations d'achats auprès de leurs fournisseurs.

120 M€ de revenus rachetés

L'intégrateur informatique Quadria, basé à Limoges et issu de la fusion de sept acteurs en 2002, génère autour de 80 % des revenus de l'ensemble cédé, qui vise 120 M€ en 2018 avec 350 salariés. À l'inverse, C'Pro se positionne principalement dans la distribution et la maintenance d'imprimantes et dans la gestion documentaire, tout en ayant une activité de services informatiques et télécoms totalisant 31 M€ de chiffre d'affaires, soit autour de 20 % de son périmètre total.

Ligne capex de 100 M€

Outre la complémentarité des métiers, l'intérêt de ce rapprochement réside dans le maillage géographiquequ'il renforce. Le nouvel ensemble, tablant sur 290 M€ de chiffre d'affaires en 2018 et 30 M€ de résultat brut d'exploitation, est implanté dans 51 villes de France, dont seulement deux, Lyon et Annecy, accueillent des agences de Quadria et C'Pro. Ses plus de 1 000 salariés travaillent pour un éventail très large de clients, de la PME aux grands groupes (SNCF, EDF), en passant par les collectivités territoriales. Dans un marché de l'impression en croissance modeste où le développement se fait essentiellement dans une logique d'acquisition de parcs, C'Pro a réalisé des acquisitions à une échelle quasiment industrielle, près de 70 opérations depuis sa naissance en 1991. Le nouveau groupe, non endetté, n'est pas prêt de ralentir, puisque il est en train de négocier auprès des banques une ligne de dépenses d'investissement de 100 M€.

 

Par Baptiste Rubat du Mérac - CFNews

En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez l’utilisation de cookies nous permettant d’établir des statistiques de visites et d’améliorer les contenus disponibles. En paramétrant votre navigateur, vous pouvez vous opposer à l’utilisation de ces cookies.

OK