En août, Mansartis Green Bonds affiche une performance de +0.18% sur la part I contre +0.13% pour son indice Bloomberg Barclays MSCI Euro Corporate Green Bonds 5% Capped. Les trois premières semaines du mois d’août se sont caractérisées sur les taux par un sell-off important notamment aux US, avec des plus hauts plus vus depuis 2007 et un 10 ans à 4.34%. Ce mouvement a irrémédiablement entraîné les taux européens mais dans une moindre mesure avec un 10 ans allemand qui a atteint jusqu’à 2.70% durant le mois. Ce mouvement haussier durant le mois s’explique par une concordance de facteurs comme la résilience de l’économie américaine qui continue de modifier le scénario de croissance du marché, la dégradation de la note souveraine américaine par Fitch, ou encore les perspectives d’augmentation du volume d’émissions de la part du Trésor américain. Cette dynamique a néanmoins été stoppée en fin de mois avec la publication des données préliminaires des PMI du mois d’août indiquant un ralentissement prononcé dans les services. En Europe, les anticipations de marché sur la politique monétaire sont de plus en plus alignées avec un taux terminal à 3.75%. Ainsi, la probabilité anticipée par le marché d’une hausse lors de la prochaine réunion de septembre n’est que de 35% avec des rumeurs d’une inquiétude grandissante sur les perspectives de croissance au sein de la BCE. Dans le fonds, nous soldons notre position sur le green bond HSBC décembre 2024 après que l’émetteur ne remplisse plus nos critères de durabilité avec une note sociale dégradée. En fin de mois, nous procédons à plusieurs rallongements de maturités sur quelques noms comme E.ON, ABN Amro, Intesa ou encore Mizuho Financial Group. Dans chacun des cas, nous avons vendu les papiers courts en position pour racheter des papiers de même émetteurs plus longs dans le but de rallonger progressivement la sensibilité du fonds et ainsi se rapprocher davantage de celle de l’indice de référence.
2023 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
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GREEN BONDS C | 2.16% | 0.14% | 0.29% | 0.02% | -11.07% | |
GREEN BONDS I | 2.44% | 0.18% | 0.4% | 0.43% | -9.99% | |
BARCLAYS MSCI EURO CORP GB | 3.72% | 0.13% | 1.1% | 1.26% | -10.58% |
GREEN BONDS C | 88.42€ |
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GREEN BONDS I | 897.92€ |
Mansartis Green Bonds investit dans des obligations vertes et durables libellées en euro. Le fonds est à la recherche d’une performance de long terme. Il privilégie les obligations finançant des projets liés à l’environnement. Il investit au moins 80% de son actif net dans des « Green Bonds » (Obligations Vertes) et/ou « Sustainability Bonds » (Obligations Durables). Ces deux types d’obligations respectent les critères des « Green Bond Principles » et financent des projets qui ont un impact positif sur la transition énergétique et écologique. Le fonds pourra également investir dans des obligations classiques, mais sélectionnées à travers un scoring ESG Best-In-Univers Mansartis, jusqu’à 20% maximum de son actifs net.
Stellantis 4 3/8% mars 2030 | 4.94 % |
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LVMH 3.375% oct.2025 | 4.88 % |
BPCE 0,5% janv 2028 | 4.86 % |
Apple 0,5% nov 2031 | 4.21 % |
Volkswagen 3,125% mars 2025 | 4.13 % |
Adidas 0% oct 2028 | 4.09 % |
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Soc. Générale 0,875% sept 2028 | 3.63 % |
Mercedes-B 3.5%2026 | 3.54 % |
Smurfit 0,5% sept 2029 | 3.37 % |
EDP Fin 0,375% sept 2026 | 3.14 % |
C. discrétionnaire | 29.68 % |
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Sv. publics | 29.30 % |
Finance | 24.66 % |
Technologie | 4.85 % |
Autres | 11.5 % |
RENDEMENT à échéance : 3.79%
DUrée de vie à maturité : 4.18
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 3.86
Risque le plus faible
Risque le plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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