Mansartis

Espace client en
ISR

Diversifiée 
internationale

Diversifiée 
internationale

Mansartis Investissements ISR est un fonds mixte investi en actions internationales. La diversification de son allocation d’actifs vise à long terme la performance et la valorisation du capital.

Commentaire de gestion

Le fonds a baissé de -2.15% en mai, portant la baisse depuis le début de l’année à -16.39%. Le marché actions a continué en mai d’afficher une certaine nervosité malgré, in fine, des performances positives en Europe et en Asie de respectivement +0.9% et +2.3%, et une baisse limitée aux États-Unis à -1.5%. Les investisseurs continuent d’être préoccupés par le niveau d’inflation élevé, susceptible de ralentir la demande des consommateurs et de freiner l’investissement des entreprises. A ce stade, aux États-Unis, les dépenses des consommateurs tant du côté des biens durables que des services continuent de progresser. Si les enquêtes d’activités (PMI) fléchissent, elles restent en zone d’expansion (>50). Les estimations de croissance du PIB continuent d’être révisées en baisse. La commission européenne anticipe une croissance en zone euro de 2.7% en 2022 et 2.3% en 2023. Au sein du fonds, nous maintenons un niveau d’exposition action stable à neutre (75%). Les marchés financiers se normalisent et affichent des niveaux de valorisation tant sur les marchés actions que sur les marchés obligataires plus attractifs. Cependant les incertitudes sur la politique zéro Covid en Chine et les tensions géopolitiques, en continuant d’alimenter les craintes sur l’inflation via un déséquilibre des chaines d’approvisionnement, nous incitent à la prudence. Au niveau des fondamentaux des entreprises, la fin de la saison de publication des résultats a confirmé dans l’ensemble les enseignements du mois d’avril : la demande reste forte mais certaines sociétés peuvent être impactées par la hausse des coûts et les difficultés de chaîne d’approvisionnement.

PERFORMANCEs CUMULées
au 31 mai 2022

  2022 1 mois 3 mois 1 an 3 ans 5 ans
MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C -16.39% -2.15% -5.43% -8.64% 14.24% 20.46%
MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D -16.39% -2.15% -5.44% -8.64% 14.24% 20.23%
COMPOSITE INDEX -6.55% -0.18% -1.08% 1.07% 26.07% 30.35%

Valeurs Liquidatives
au 31 mai 2022

MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C 292.06€
MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D 180.94€

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

Mansartis Investissements ISR est un fonds diversifié dont la performance s’appuie sur trois moteurs : l’allocation d’actifs, la diversification géographiques et la sélection de valeurs. L’allocation d’actifs vise une décorrélation des risques. L’exposition action est la principale mesure du risque, les obligations sont sélectionnées pour baisser la volatilité du fonds. Le portefeuille est également diversifié géographiquement autour de trois grandes zones sur lesquelles nous avons développé notre expertise : l’Europe, les Etats-Unis et l’Asie.

Nous sélectionnons des sociétés dont la croissance est forte, profitable et financée. La pérennité de cette croissance est fondée sur trois thématiques structurelles, l’innovation technologique et industrielle, la consommation des classes moyennes émergentes et les préoccupations sociales et environnementales.

Fondées sur de fortes convictions, nos choix d’investissements nous permettent d’accompagner les sociétés dans la durée.

Investissements actions

Principales positions
au 31 mai 2022

Mansartis Asie ISR 4.44 %
Hermès International 3.57 %
Dassault Systemes 3.41 %
LVMH 3.14 %
Mansartis Japon ISR 3.07 %
Schneider Electric 3.07 %
Air Liquide 3.04 %
Teleperformance 2.98 %
Relx 2.43 %
L'Oréal 2.37 %

Répartition géographique
au 31 mai 2022

EUROPE 51.86 %
AMERIQUE DU NORD 30.19 %
EXTREME ORIENT 17.95 %

Répartition sectorielle
au 31 mai 2022

Technologie 26.00 %
C. discrétionnaire 17.95 %
Industrie 16.83 %
Matériaux 11.02 %
Autres 28.2 %

Répartition par taille de capitalisations
au 31 mai 2022

Grandes capitalisations : 90.75 % > 10 Milliards
Moyennes capitalisations : 9.28 % 1 et 10 Milliards

Investissements obligations

Principales positions
au 31 mai 2022

L'Oréal 0,375% mars 2024 5.05 %
Manpowergroup 1 7/8% sept 2022 4.23 %
Société Générale 0,875% juil 2026 3.76 %
BPCE 0,5% janv 2028 3.62 %
Mansartis Green Bonds I 3.47 %
RELX 1,5% mai 2027 3.31 %
BNP Paribas 1 1/8% juin 2026 3.3 %
E.On 0% août 2024 3.21 %
Orange 1,5% sept 2027 3.07 %
BPCE 1 1/8% janv 2023 2.87 %

Répartition sectorielle
au 31 mai 2022

Finance 28.33 %
C. discrétionnaire 21.74 %
C.non-durable 13.48 %
Industrie 12.02 %
Autres 24.42 %

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
au 31 mai 2022

RENDEMENT à échéance : 1.58%

DUrée de vie à maturité : 2.68

NOTATION MOYENNE : BBB+

SENSIBILITé : 2.58

QUALITé du crédit
au 31 mai 2022

0% 2.44% 60.98% 31.71% 2.44% 0% 2.44% B BB BBB A AA AAA NR 0% 50% 100%

HORIZON de placement
au 31 mai 2022

1 - 3 ANS 39.95%
3 - 5 ANS 28.13%
< 1 AN 22.38%
> 5 ANS 9.54%
Autres 0%

INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE

À risque plus faible

À risque plus élevé

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

1
2
3
4
5
6
7
Le niveau de risque 5 traduit une volatilité hebdomadaire historique sur 5 ans comprise entre 10% et 15%. Il est en corrélation avec l’exposition actions du fonds

RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR

Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.

Risque de crédit : il s’agit du risque de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur public ou privé ou de défaut de ce dernier. Dans ce cas, la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative du FCP.

Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.

Risque de change : le FCP peut être exposé à une ou plusieurs devises autres que celle de valorisation du FCP. Une baisse des devises d’investissement par rapport à la devise du portefeuille (l’euro) est susceptible de faire baisser la valeur liquidative. Le risque de change peut atteindre 50% de l’actif net.

  • CODE ISIN : FR0007495593 (C), FR0007385109 (D)
  • CODE BLOOMBERG : VIGPGIC (C), VIGPGID (D)
  • FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
  • DEVISE DU FONDS : EURO
  • DATE DE CRÉATION : 21/01/1988
  • INDICE DE RÉFÉRENCE : 75% actions +25% obligations
    Actions : 50% MSCI ACWI NR € + 50% EuroStoxx 50 NR €
    Taux : 50% EuroMTS 1-3 + 50% Ester
  • DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
  • VALORISATION : Quotidienne
  • FRAIS DE GESTION : 2% maximum (C) & (D)
  • FRAIS D'ENTRÉE : Aucun
  • FRAIS DE SORTIE : Aucun
  • FISCALITÉ : NON ÉLIGIBLE AU PEA
  • SFDR : ARTICLE 8

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