Diversifiée
internationale
Diversifiée
internationale
Commentaire de gestion
Le fonds a baissé de -2.15% en mai, portant la baisse depuis le début de l’année à -16.39%. Le marché actions a continué en mai d’afficher une certaine nervosité malgré, in fine, des performances positives en Europe et en Asie de respectivement +0.9% et +2.3%, et une baisse limitée aux États-Unis à -1.5%. Les investisseurs continuent d’être préoccupés par le niveau d’inflation élevé, susceptible de ralentir la demande des consommateurs et de freiner l’investissement des entreprises. A ce stade, aux États-Unis, les dépenses des consommateurs tant du côté des biens durables que des services continuent de progresser. Si les enquêtes d’activités (PMI) fléchissent, elles restent en zone d’expansion (>50). Les estimations de croissance du PIB continuent d’être révisées en baisse. La commission européenne anticipe une croissance en zone euro de 2.7% en 2022 et 2.3% en 2023. Au sein du fonds, nous maintenons un niveau d’exposition action stable à neutre (75%). Les marchés financiers se normalisent et affichent des niveaux de valorisation tant sur les marchés actions que sur les marchés obligataires plus attractifs. Cependant les incertitudes sur la politique zéro Covid en Chine et les tensions géopolitiques, en continuant d’alimenter les craintes sur l’inflation via un déséquilibre des chaines d’approvisionnement, nous incitent à la prudence. Au niveau des fondamentaux des entreprises, la fin de la saison de publication des résultats a confirmé dans l’ensemble les enseignements du mois d’avril : la demande reste forte mais certaines sociétés peuvent être impactées par la hausse des coûts et les difficultés de chaîne d’approvisionnement.
PERFORMANCEs CUMULées
au 31 mai 2022
| 2022 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | -16.39% | -2.15% | -5.43% | -8.64% | 14.24% | 20.46% |
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | -16.39% | -2.15% | -5.44% | -8.64% | 14.24% | 20.23% |
| COMPOSITE INDEX | -6.55% | -0.18% | -1.08% | 1.07% | 26.07% | 30.35% |
Valeurs Liquidatives
au 31 mai 2022
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 292.06€ |
|---|---|
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 180.94€ |
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT
Mansartis Investissements ISR est un fonds diversifié dont la performance s’appuie sur trois moteurs : l’allocation d’actifs, la diversification géographiques et la sélection de valeurs. L’allocation d’actifs vise une décorrélation des risques. L’exposition action est la principale mesure du risque, les obligations sont sélectionnées pour baisser la volatilité du fonds. Le portefeuille est également diversifié géographiquement autour de trois grandes zones sur lesquelles nous avons développé notre expertise : l’Europe, les Etats-Unis et l’Asie.
Nous sélectionnons des sociétés dont la croissance est forte, profitable et financée. La pérennité de cette croissance est fondée sur trois thématiques structurelles, l’innovation technologique et industrielle, la consommation des classes moyennes émergentes et les préoccupations sociales et environnementales.
Fondées sur de fortes convictions, nos choix d’investissements nous permettent d’accompagner les sociétés dans la durée.
Investissements actions
Principales positions
au 31 mai 2022
| Mansartis Asie ISR | 4.44 % |
|---|---|
| Hermès International | 3.57 % |
| Dassault Systemes | 3.41 % |
| LVMH | 3.14 % |
| Mansartis Japon ISR | 3.07 % |
| Schneider Electric | 3.07 % |
|---|---|
| Air Liquide | 3.04 % |
| Teleperformance | 2.98 % |
| Relx | 2.43 % |
| L'Oréal | 2.37 % |
Répartition géographique
au 31 mai 2022
| EUROPE | 51.86 % |
|---|---|
| AMERIQUE DU NORD | 30.19 % |
| EXTREME ORIENT | 17.95 % |
Répartition sectorielle
au 31 mai 2022
| Technologie | 26.00 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 17.95 % |
| Industrie | 16.83 % |
| Matériaux | 11.02 % |
| Autres | 28.2 % |
Répartition par taille de capitalisations
au 31 mai 2022
| Grandes capitalisations : 90.75 % | > 10 Milliards |
|---|---|
| Moyennes capitalisations : 9.28 % | 1 et 10 Milliards |
Investissements obligations
Principales positions
au 31 mai 2022
| L'Oréal 0,375% mars 2024 | 5.05 % |
|---|---|
| Manpowergroup 1 7/8% sept 2022 | 4.23 % |
| Société Générale 0,875% juil 2026 | 3.76 % |
| BPCE 0,5% janv 2028 | 3.62 % |
| Mansartis Green Bonds I | 3.47 % |
| RELX 1,5% mai 2027 | 3.31 % |
|---|---|
| BNP Paribas 1 1/8% juin 2026 | 3.3 % |
| E.On 0% août 2024 | 3.21 % |
| Orange 1,5% sept 2027 | 3.07 % |
| BPCE 1 1/8% janv 2023 | 2.87 % |
Répartition sectorielle
au 31 mai 2022
| Finance | 28.33 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 21.74 % |
| C.non-durable | 13.48 % |
| Industrie | 12.02 % |
| Autres | 24.42 % |
PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
au 31 mai 2022
RENDEMENT à échéance : 1.58%
DUrée de vie à maturité : 2.68
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 2.58
QUALITé du crédit
au 31 mai 2022
HORIZON de placement
au 31 mai 2022
INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de crédit : il s’agit du risque de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur public ou privé ou de défaut de ce dernier. Dans ce cas, la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Risque de change : le FCP peut être exposé à une ou plusieurs devises autres que celle de valorisation du FCP. Une baisse des devises d’investissement par rapport à la devise du portefeuille (l’euro) est susceptible de faire baisser la valeur liquidative. Le risque de change peut atteindre 50% de l’actif net.
- CODE ISIN : FR0007495593 (C), FR0007385109 (D)
- CODE BLOOMBERG : VIGPGIC (C), VIGPGID (D)
- FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
- DEVISE DU FONDS : EURO
- DATE DE CRÉATION : 21/01/1988
- INDICE DE RÉFÉRENCE : 75% actions +25% obligations
Actions : 50% MSCI ACWI NR € + 50% EuroStoxx 50 NR €
Taux : 50% EuroMTS 1-3 + 50% Ester - DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
- VALORISATION : Quotidienne
- FRAIS DE GESTION : 2% maximum (C) & (D)
- FRAIS D'ENTRÉE : Aucun
- FRAIS DE SORTIE : Aucun
- FISCALITÉ : NON ÉLIGIBLE AU PEA
- SFDR : ARTICLE 8
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.