Diversifiée
internationale
Diversifiée
internationale
Commentaire de gestion
En septembre, le fonds accuse une baisse de -3.55% portant la performance depuis le début de l’année à +8.73%. Mois historiquement volatil, septembre n’a pas dérogé à la règle cette année. Après une période marquée par la crainte de surchauffe, l’économie entre dans une phase de normalisation, ralentie par la diffusion du variant delta et les déséquilibres persistants sur les chaines d’approvisionnements. Cette phase de normalisation, « accentuée » par les problèmes persistants sur l’offre, inquiète au moment même où les banques centrales entrent dans une phase moins accommodante. Les tensions inflationnistes se sont accrues menaçant la confiance des ménages et pesant sur les perspectives de résultats des entreprises. Cependant, à ce stade, la demande continue de soutenir l’activité économique comme le soulignent les ventes au détail aux États-Unis qui continuent de surprendre positivement. Du côté de la Chine, après le tour de vis réglementaire de Pékin cet été, les difficultés d’Evergrande et leurs impacts sur le marché immobilier constituent un facteur d’incertitude supplémentaire qui s’ajoute au ralentissement de l’activité économique. L’ensemble de ces éléments explique la faible performance des marchés asiatiques à -0.05% depuis le début de l’année. En termes d’allocation d’actifs, après une belle performance des actions américaines et européennes depuis le début de l’année, nous avons, début septembre, réduit notre surpondération action. Côté sélection de titre, nous avons soldé notre position sur Korian. En effet, la stratégie de redressement du groupe lancée par Sophie Boissard a été exécutée et la décote par rapport à Orpéa est largement comblée.
PERFORMANCEs CUMULées
au 30 septembre 2021
| 2021 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 8.73% | -3.55% | -0.18% | 15.08% | 27.26% | 48.47% |
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 8.73% | -3.54% | -0.17% | 15.09% | 27.26% | 47.47% |
| COMPOSITE INDEX | 12.27% | -2.17% | 0.43% | 21.26% | 27.02% | 48.09% |
Valeurs Liquidatives
au 30 septembre 2021
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 329.14€ |
|---|---|
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 203.92€ |
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT
Mansartis Investissements ISR est un fonds diversifié dont la performance s’appuie sur trois moteurs : l’allocation d’actifs, la diversification géographiques et la sélection de valeurs. L’allocation d’actifs vise une décorrélation des risques. L’exposition action est la principale mesure du risque, les obligations sont sélectionnées pour baisser la volatilité du fonds. Le portefeuille est également diversifié géographiquement autour de trois grandes zones sur lesquelles nous avons développé notre expertise : l’Europe, les Etats-Unis et l’Asie.
Nous sélectionnons des sociétés dont la croissance est forte, profitable et financée. La pérennité de cette croissance est fondée sur trois thématiques structurelles, l’innovation technologique et industrielle, la consommation des classes moyennes émergentes et les préoccupations sociales et environnementales.
Fondées sur de fortes convictions, nos choix d’investissements nous permettent d’accompagner les sociétés dans la durée.
Investissements actions
Principales positions
au 30 septembre 2021
| Mansartis Asie ISR | 4.73 % |
|---|---|
| Mansartis Japon ISR | 3.99 % |
| Dassault Systemes | 3.47 % |
| Hermès International | 3.38 % |
| Schneider Electric | 3.01 % |
| Teleperformance | 2.89 % |
|---|---|
| LVMH | 2.86 % |
| Microsoft | 2.28 % |
| Air Liquide | 2.27 % |
| L'Oréal | 2.27 % |
Répartition géographique
au 30 septembre 2021
| EUROPE | 52.92 % |
|---|---|
| AMERIQUE DU NORD | 29.24 % |
| EXTREME ORIENT | 17.84 % |
Répartition sectorielle
au 30 septembre 2021
| Technologie | 23.91 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 18.82 % |
| Industrie | 17.08 % |
| Santé | 12.03 % |
| Autres | 28.15 % |
Répartition par taille de capitalisations
au 30 septembre 2021
| Grandes capitalisations : 87.56 % | > 10 Milliards |
|---|---|
| Moyennes capitalisations : 12.43 % | 1 et 10 Milliards |
Investissements obligations
Principales positions
au 30 septembre 2021
| Atos 0.75% mai 2022 | 4.95 % |
|---|---|
| Société Générale 0,875% juil 2026 | 4.7 % |
| Mansartis Green Bonds I | 4.36 % |
| RELX 1,5% mai 2027 | 4.24 % |
| BNP Paribas 1 1/8% juin 2026 | 4.11 % |
| Orange 1,5% sept 2027 | 3.89 % |
|---|---|
| E.On 0% août 2024 | 3.84 % |
| Danone 1,25% mai 2024 | 3.41 % |
| BPCE 1 1/8% janv 2023 | 3.36 % |
| IBM 1,25% janv 2027 | 3.32 % |
Répartition sectorielle
au 30 septembre 2021
| Finance | 22.68 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 16.12 % |
| Technologie | 14.27 % |
| Industrie | 12.04 % |
| Autres | 34.89 % |
PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
au 30 septembre 2021
RENDEMENT à échéance : 0.09%
DUrée de vie à maturité : 3.05
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 2.97
QUALITé du crédit
au 30 septembre 2021
HORIZON de placement
au 30 septembre 2021
INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de crédit : il s’agit du risque de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur public ou privé ou de défaut de ce dernier. Dans ce cas, la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Risque de change : le FCP peut être exposé à une ou plusieurs devises autres que celle de valorisation du FCP. Une baisse des devises d’investissement par rapport à la devise du portefeuille (l’euro) est susceptible de faire baisser la valeur liquidative. Le risque de change peut atteindre 50% de l’actif net.
- CODE ISIN : FR0007495593 (C), FR0007385109 (D)
- CODE BLOOMBERG : VIGPGIC (C), VIGPGID (D)
- FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
- DEVISE DU FONDS : EURO
- DATE DE CRÉATION : 21/01/1988
- INDICE DE RÉFÉRENCE : 75% actions +25% obligations
Actions : 50% MSCI ACWI NR € + 50% EuroStoxx 50 NR €
Taux : 50% EuroMTS 1-3 + 50% EONIA
- DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
- VALORISATION : Quotidienne
- FRAIS DE GESTION : 2% maximum (C) & (D)
- FRAIS D'ENTRÉE : Aucun
- FRAIS DE SORTIE : Aucun
- FISCALITÉ : NON ÉLIGIBLE AU PEA
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.