Diversifiée
internationale
Diversifiée
internationale
Commentaire de gestion
Le fonds a progressé de +0.12% en septembre, ce qui porte la performance sur le trimestre à +4,5% et à +3,76% depuis le début de l’année. Après la très belle performance des actions en août, les marchés ont reculé de 3.8% aux États-Unis suivis des marchés européens à -2.33% et des actions asiatiques à seulement -1.5%. A noter, la plus forte baisse des valeurs technologiques américaines à -5.7% qui marquent le pas après une performance exceptionnelle depuis le début de l’année. Les fluctuations de marché restent étroitement liées à l’évolution de l’épidémie dans le monde. La nouvelle hausse du nombre de cas constatée dans la plupart des régions, engendre un durcissement des mesures de confinement faisant peser un risque sur la reprise économique en cours. Du côté de l’activité économique, le momentum s’essouffle mais les tendances restent globalement solides. En termes d’allocation d’actifs, après avoir augmenté notre exposition aux actions début juillet, nous maintenons stable le niveau de risque dans le fonds au vu des incertitudes politiques sur la deuxième partie de l’année. En effet, les différents scénarii sur la sortie du Royaume-Uni de l’Europe et les élections américaines pourraient amener de la volatilité sur les marchés actions. La sélection de titres sur l’ensemble des zones géographiques a continué à porter la performance du fonds. A titre d’exemple, le développement exceptionnel du e-commerce a permis à Nike d’afficher des ventes en recul d’à peine 1% sur un an. Ces résultats au-dessus des attentes expliquent la hausse de près de 15% du titre sur le mois. Les valeurs européennes telles que Carl Zeiss et Sonova affichent des performances comparables. Sonova ayant également surpris favorablement les investisseurs en relevant ses perspectives de croissance sur l’année. Ainsi, si la crise sanitaire affecte certains secteurs d’activités sur lesquels nous sommes absents, elle profite aux valeurs exposées aux tendances structurelles, sur lesquelles nous sommes exposés grâce à notre approche multithématique.
PERFORMANCEs CUMULées
au 30 septembre 2020
| 2020 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 3.76% | 0.12% | 4.46% | 6.67% | 19.79% | 34.46% |
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 3.76% | 0.12% | 4.46% | 6.67% | 19.56% | 33.39% |
| COMPOSITE INDEX | -5.28% | -1.31% | 1.11% | -1.44% | 7.99% | 27.63% |
Valeurs Liquidatives
au 30 septembre 2020
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 286.01€ |
|---|---|
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 177.19€ |
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT
Mansartis Investissements ISR est un fonds diversifié dont la performance s’appuie sur trois moteurs : l’allocation d’actifs, la diversification géographiques et la sélection de valeurs. L’allocation d’actifs vise une décorrélation des risques. L’exposition action est la principale mesure du risque, les obligations sont sélectionnées pour baisser la volatilité du fonds. Le portefeuille est également diversifié géographiquement autour de trois grandes zones sur lesquelles nous avons développé notre expertise : l’Europe, les Etats-Unis et l’Asie.
Nous sélectionnons des sociétés dont la croissance est forte, profitable et financée. La pérennité de cette croissance est fondée sur trois thématiques structurelles, l’innovation technologique et industrielle, la consommation des classes moyennes émergentes et les préoccupations sociales et environnementales.
Fondées sur de fortes convictions, nos choix d’investissements nous permettent d’accompagner les sociétés dans la durée.
Investissements actions
Principales positions
au 30 septembre 2020
| Mansartis Asie ISR | 5.66 % |
|---|---|
| Mansartis Japon ISR | 4.24 % |
| Dassault Systèmes | 3.28 % |
| Teleperformance | 3.01 % |
| Air Liquide | 2.99 % |
| Schneider Electric | 2.98 % |
|---|---|
| SAP | 2.89 % |
| Hermès International | 2.79 % |
| Orpea | 2.59 % |
| Worldline | 2.55 % |
Répartition géographique
au 30 septembre 2020
| EUROPE | 56.28 % |
|---|---|
| AMERIQUE DU NORD | 26.94 % |
| EXTREME ORIENT | 16.77 % |
Répartition sectorielle
au 30 septembre 2020
| Technologie | 23.95 % |
|---|---|
| Industrie | 20.19 % |
| C. discrétionnaire | 16.73 % |
| Santé | 12.74 % |
| Autres | 26.4 % |
Répartition par taille de capitalisations
au 30 septembre 2020
| Grandes capitalisations : 85.17 % | > 10 Milliards |
|---|---|
| Moyennes capitalisations : 14.79 % | 1 et 10 Milliards |
Investissements obligations
Principales positions
au 30 septembre 2020
| Epargne Privée | 3.82 % |
|---|---|
| Danone 0,167% nov 2020 | 3.7 % |
| BNP Paribas 1 1/8% août 2024 | 3.32 % |
| Mansartis Green Bonds I | 3.27 % |
| RCI Banque 1 3/8% nov 2020 | 3.25 % |
| Schneider 0% juin 2023 | 2.97 % |
|---|---|
| E.On 0% août 2024 | 2.88 % |
| RELX 0% mars 2024 | 2.73 % |
| Danone 1,25% mai 2024 | 2.6 % |
| HSBC 1,5% dec 2024 | 2.58 % |
Répartition sectorielle
au 30 septembre 2020
| C. discrétionnaire | 22.70 % |
|---|---|
| Finance | 20.58 % |
| Technologie | 13.49 % |
| C.non-durable | 10.84 % |
| Autres | 32.38 % |
PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
au 30 septembre 2020
RENDEMENT à échéance : 0.26%
DUrée de vie à maturité : 2.15
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 2.12
QUALITé du crédit
au 30 septembre 2020
HORIZON de placement
au 30 septembre 2020
INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de crédit : il s’agit du risque de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur public ou privé ou de défaut de ce dernier. Dans ce cas, la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Risque de change : le FCP peut être exposé à une ou plusieurs devises autres que celle de valorisation du FCP. Une baisse des devises d’investissement par rapport à la devise du portefeuille (l’euro) est susceptible de faire baisser la valeur liquidative. Le risque de change peut atteindre 50% de l’actif net.
- CODE ISIN : FR0007495593 (C), FR0007385109 (D)
- CODE BLOOMBERG : VIGPGIC (C), VIGPGID (D)
- FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
- DEVISE DU FONDS : EURO
- DATE DE CRÉATION : 21/01/1988
- INDICE DE RÉFÉRENCE : 75% actions +25% obligations
Actions : 50% MSCI ACWI NR € + 50% EuroStoxx 50 NR €
Taux : 50% EuroMTS 1-3 + 50% EONIA
- DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
- VALORISATION : Quotidienne
- FRAIS DE GESTION : 2% maximum (C) & (D)
- FRAIS D'ENTRÉE : Aucun
- FRAIS DE SORTIE : Aucun
- FISCALITÉ : NON ÉLIGIBLE AU PEA
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.