En février, le fonds a enregistré une hausse de 4,13% portant la performance depuis le début de l’année à 6,76%. Sur l’ensemble des zones géographiques, les marchés actions ont poursuivi leur progression en février, enregistrant une hausse d’environ 5% en Europe, aux États-Unis et au Japon. Le marché chinois a également rebondi de 8,9%, marquant ainsi sa première hausse depuis 6 mois. Cette dynamique positive a été soutenue par un contexte économique favorable et une saison de publication des résultats bien orientés. En ce qui concerne les bonnes surprises, la croissance du PIB aux États-Unis a été nettement réévaluée, passant de +1,2% prévue pour 2024 à 2%. Les créations d’emplois et le taux de chômage ont également surpassé les attentes, tandis que l’inflation américaine continue de ralentir à 3,1% en janvier, bien que l’inflation Core ait légèrement déçu, stagnant à 3,9%. Dans cet environnement, les banquiers centraux font preuve de prudence face à une éventuelle baisse trop rapide des taux directeurs. Les marchés n’anticipent désormais qu’une baisse de -90pbs pour l’année en cours, par rapport à -150pbs en début d’année. Les taux d’intérêt à long terme ont continué de s’élever, atteignant 4,2% aux États-Unis et 2,4% en Europe. Malgré cette pression sur les taux, ce sont les actions de croissance qui ont largement surperformé ce mois-ci, affichant un écart de plus de 3% par rapport aux actions dites "Value". Cette divergence de performance s’explique principalement par la solidité des résultats dans les secteurs de la technologie, de l’industrie et de la consommation discrétionnaire. Ainsi, nous retrouvons des titres tels que Ferrari, Hermès et Stellantis, qui progressent entre 18 et 20% en février. Seul Dassault Systèmes fait figure d’exception dans le secteur technologique, reculant de 10% affecté par un décalage dans la reprise de Medidata, l’un des moteurs de croissance du groupe. Cependant, la croissance anticipée pour 2024 et à moyen terme au niveau du groupe n’a pas été remise en question et reste solide.
2024 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
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MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 6.76% | 4.13% | 9.76% | 12.8% | 6.18% | 31.47% |
MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 6.77% | 4.13% | 9.76% | 12.8% | 6.19% | 31.47% |
COMPOSITE INDEX | 5.71% | 3.61% | 8.56% | 14.09% | 24.2% | 52.17% |
MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 330.52€ |
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MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 204.77€ |
Mansartis Investissements ISR est un fonds diversifié dont la performance s’appuie sur trois moteurs : l’allocation d’actifs, la diversification géographiques et la sélection de valeurs. L’allocation d’actifs vise une décorrélation des risques. L’exposition action est la principale mesure du risque, les obligations sont sélectionnées pour baisser la volatilité du fonds. Le portefeuille est également diversifié géographiquement autour de trois grandes zones sur lesquelles nous avons développé notre expertise : l’Europe, les Etats-Unis et l’Asie.
Nous sélectionnons des sociétés dont la croissance est forte, profitable et financée. La pérennité de cette croissance est fondée sur trois thématiques structurelles, l’innovation technologique et industrielle, la consommation des classes moyennes émergentes et les préoccupations sociales et environnementales.
Fondées sur de fortes convictions, nos choix d’investissements nous permettent d’accompagner les sociétés dans la durée.
Mansartis Amérique ISR | 4.82 % |
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Schneider Electric | 4.36 % |
Air Liquide | 3.79 % |
Relx | 3.59 % |
LVMH | 3.56 % |
ASML | 3.48 % |
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Dassault Systemes | 3.23 % |
L'Oréal | 3.11 % |
SAP | 2.75 % |
Microsoft | 2.54 % |
EUROPE | 51.97 % |
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AMERIQUE DU NORD | 37.04 % |
EXTREME ORIENT | 10.98 % |
Technologie | 26.72 % |
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Industrie | 18.07 % |
C. discrétionnaire | 16.49 % |
Diversifié | 9.33 % |
Autres | 29.38 % |
Grandes capitalisations : 97.53 % | > 10 Milliards |
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Moyennes capitalisations : 2.44 % | 1 et 10 Milliards |
L'Oréal 0,375% mars 2024 | 5.31 % |
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O.A.T. 0.5% 25 mai 2026 | 4.26 % |
Kering 1,25% mai 2025 | 4.05 % |
Soc. Générale 0,875% juil 2026 | 3.88 % |
BPCE 0,5% janv 2028 | 3.75 % |
RCI Banque 1.125% janv 2027 | 3.74 % |
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Leaseplan 0,25% sept 2026 | 3.68 % |
Mansartis Green Bonds I | 3.62 % |
Air Liquide 1% avr 2025 | 3.47 % |
RELX 1,5% mai 2027 | 3.39 % |
Finance | 28.52 % |
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C. discrétionnaire | 22.01 % |
C.non-durable | 9.93 % |
Services de Communic | 5.98 % |
Autres | 33.55 % |
RENDEMENT à échéance : 3.57%
DUrée de vie à maturité : 1.87
NOTATION MOYENNE : A-
SENSIBILITé : 1.79
Risque le plus faible
Risque le plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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