Diversifiée
internationale
Diversifiée
internationale
Commentaire de gestion
Le fonds a progressé de 2,8% en juin, ce qui porte la performance depuis le début de l’année à -0,67%. Le marché a poursuivi sa tendance haussière sur le trimestre grâce aux perspectives de reprise d’activité post déconfinement meilleures qu’attendues. Le rattrapage économique visible sur les enquêtes d’opinion et les indicateurs d’activité permet de conforter les investisseurs dans le scénario d’une reprise en V. Le marché action a progressé entre 13 et 18% en fonction des zones géographiques. La hausse des marchés ne doit pas occulter un environnement plus volatil en juin marqué par une légère hausse des indicateurs de risque en raison de la découverte de nouveaux foyers de coronavirus, notamment aux Etats-Unis. Sur les marchés de taux, les taux souverains sont restés quasi stables sur la période alors que les spreads de crédit se sont fortement resserrés. En termes d’allocation d’actifs, nous n’avons pas modifié notre niveau d’exposition aux actions. En termes d’allocation géographique, la diversification internationale de la poche action a été un réel soutien à la performance du fonds depuis le début de l’année. En effet, les actions américaines et asiatiques qui représentent près de 40% de la poche action, affichent des performances supérieures aux actions européennes. Cependant, sur le second trimestre, le rattrapage des actions européennes entamé mi-mai suite à l’annonce du projet du plan de relance européen est venu réduire l’écart. Concernant la sélection de valeurs, au second trimestre, dans des marchés fortement haussiers, les thématiques d’investissements du fonds, véritables moteurs de croissances pour les entreprises sélectionnées ont permis au fonds de profiter pleinement de la hausse et de surperformé sur l’ensemble des zones géographiques. La thématique "Innovation industrielle et technologique" a été le meilleur contributeur à la performance.
PERFORMANCEs CUMULées
au 31 juillet 2020
| 2020 | 1 mois | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 0.13% | 0.8% | 7.18% | 3.07% | 17.55% | 16.64% |
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 0.13% | 0.8% | 7.18% | 3.07% | 17.33% | 15.71% |
| COMPOSITE INDEX | -6.86% | -0.57% | 5.67% | -1.25% | 8.76% | 13.8% |
Valeurs Liquidatives
au 31 juillet 2020
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR C | 276€ |
|---|---|
| MANSARTIS INVESTISSEMENTS ISR D | 170.99€ |
STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT
Mansartis Investissements ISR est un fonds diversifié dont la performance s’appuie sur trois moteurs : l’allocation d’actifs, la diversification géographiques et la sélection de valeurs. L’allocation d’actifs vise une décorrélation des risques. L’exposition action est la principale mesure du risque, les obligations sont sélectionnées pour baisser la volatilité du fonds. Le portefeuille est également diversifié géographiquement autour de trois grandes zones sur lesquelles nous avons développé notre expertise : l’Europe, les Etats-Unis et l’Asie.
Nous sélectionnons des sociétés dont la croissance est forte, profitable et financée. La pérennité de cette croissance est fondée sur trois thématiques structurelles, l’innovation technologique et industrielle, la consommation des classes moyennes émergentes et les préoccupations sociales et environnementales.
Fondées sur de fortes convictions, nos choix d’investissements nous permettent d’accompagner les sociétés dans la durée.
Investissements actions
Principales positions
au 30 juin 2020
| Mansartis Asie ISR | 5.32 % |
|---|---|
| Mansartis Japon ISR | 4.42 % |
| Dassault Systèmes | 3.52 % |
| Air Liquide | 3.16 % |
| Hermès International | 3.15 % |
| Worldline | 3.13 % |
|---|---|
| Schneider Electric | 3.1 % |
| Orpea | 3.07 % |
| SAP | 3.02 % |
| Teleperformance | 2.87 % |
Répartition géographique
au 30 juin 2020
| EUROPE | 59.92 % |
|---|---|
| AMERIQUE DU NORD | 25.24 % |
| EXTREME ORIENT | 14.83 % |
Répartition sectorielle
au 30 juin 2020
| Technologie | 24.14 % |
|---|---|
| Industrie | 20.56 % |
| C. discrétionnaire | 15.97 % |
| Santé | 12.62 % |
| Autres | 26.7 % |
Répartition par taille de capitalisations
au 30 juin 2020
| Grandes capitalisations : 84.85 % | > 10 Milliards |
|---|---|
| Moyennes capitalisations : 13.89 % | 1 et 10 Milliards |
| Petites capitalisations : 1.22 % | < 1 Milliard |
Investissements obligations
Principales positions
au 30 juin 2020
| Epargne Privée | 3.92 % |
|---|---|
| Fresenius 2 7/8% juil 2020 | 3.85 % |
| Danone 0,167% nov 2020 | 3.8 % |
| BNP Paribas 1 1/8% août 2024 | 3.4 % |
| RCI Banque 1 3/8% nov 2020 | 3.33 % |
| Mansartis Green Bonds I | 3.32 % |
|---|---|
| Iliad 0,625% nov 2021 | 3.02 % |
| E.On 0% août 2024 | 2.92 % |
| Logicor 0,5% avr 2021 | 2.85 % |
| RELX 0% mars 2024 | 2.78 % |
Répartition sectorielle
au 30 juin 2020
| Finance | 22.27 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 21.67 % |
| Technologie | 12.30 % |
| Sv. publics | 7.09 % |
| Autres | 36.66 % |
PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
au 30 juin 2020
RENDEMENT à échéance : 0.68%
DUrée de vie à maturité : 2.07
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 2.05
QUALITé du crédit
au 30 juin 2020
HORIZON de placement
au 30 juin 2020
INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de crédit : il s’agit du risque de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur public ou privé ou de défaut de ce dernier. Dans ce cas, la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Risque de change : le FCP peut être exposé à une ou plusieurs devises autres que celle de valorisation du FCP. Une baisse des devises d’investissement par rapport à la devise du portefeuille (l’euro) est susceptible de faire baisser la valeur liquidative. Le risque de change peut atteindre 50% de l’actif net.
- CODE ISIN : FR0007495593 (C), FR0007385109 (D)
- CODE BLOOMBERG : VIGPGIC (C), VIGPGID (D)
- FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
- DEVISE DU FONDS : EURO
- DATE DE CRÉATION : 21/01/1988
- INDICE DE RÉFÉRENCE : 75% actions +25% obligations
Actions : 50% MSCI ACWI NR € + 50% EuroStoxx 50 NR €
Taux : 50% EuroMTS 1-3 + 50% EONIA
- DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
- VALORISATION : Quotidienne
- FRAIS DE GESTION : 2% maximum (C) & (D)
- FRAIS D'ENTRÉE : Aucun
- FRAIS DE SORTIE : Aucun
- FISCALITÉ : NON ÉLIGIBLE AU PEA
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.