En avril, le fonds progresse dans un contexte de taux courts globalement stables mais toujours volatils. Le 3 ans allemand est resté quasiment inchangé, passant de 2,61 % à 2,64 %, malgré plusieurs mouvements de plus de 25 bps au cours du mois, au gré des annonces sur la guerre en Iran. Le choc énergétique reste un facteur d‘incertitude pour les banques centrales, qui ont maintenu leurs taux inchangés afin d‘évaluer ses effets sur l‘inflation, les salaires et la consommation. Aux États-Unis, les dépenses d‘investissement soutiennent la croissance, tandis qu‘en zone euro les conditions de crédit se resserrent.Sur le crédit, les spreads se sont fortement resserrés, l‘iTraxx Main passant de 71 bps à 59 bps, retrouvant quasiment ses niveaux d‘avant-guerre. Les flux sont restés soutenus sur l‘Investment Grade, notamment sur les maturités courtes, les investisseurs cherchant à verrouiller des rendements attractifs tout en limitant le risque de duration. Le fonds conserve un positionnement défensif, avec une duration courte, une sensibilité limitée de 1,34, une notation moyenne maintenue à A- et un rendement à échéance de 2,93 %.
| 2026 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 0.15% | -0.08% | 1.3% | 8.18% | 8.23% | 7.87% |
| Indice | 0.48% | 0.24% | 1.94% | 9.37% | 9.86% | 7.72% |
| EPARGNE PRIVEE | 4041.94€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| BPCE 4.375% juillet 2028 | 2.48 % |
|---|---|
| Novo Nordisk 3.375% mai 2026 | 2.18 % |
| BPCE 0% juin 2026 | 1.88 % |
| Crédit Mutuel 3.875% mai 2028 | 1.85 % |
| Belfius Bank 3.875% juin 2028 | 1.84 % |
| Ayvens 3.875% janvier 2028 | 1.8 % |
|---|---|
| CIE de Saint-Gobain 3.75% novembre 2026 | 1.79 % |
| Volvo Tres. 3,125% sept2026 | 1.79 % |
| Securitas 4,25% avril 2027 | 1.78 % |
| Soc. Générale 3% fev 2027 | 1.77 % |
| Finance | 40.65 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 15.08 % |
| Industrie | 10.57 % |
| Services de Communic | 8.31 % |
| Autres | 25.38 % |
RENDEMENT à échéance : 2.93%
DUrée de vie à maturité : 1.40
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 1.34
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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