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OBLIGATIONS EUROS
COURT TERME

OBLIGATIONS EUROS
COURT TERME

Le fonds Épargne privée offre une solution obligataire à risque faible.
Nadia BensaciGérante

Commentaire de gestion

Épargne Privée gagne +0.28% sur le mois, contre +0.25% pour l’€ster, dans un contexte de taux toujours volatils. Le 2 ans Allemand a connu une forte hausse sur la première quinzaine, passant de 2.08% à 2.33% avant de se retourné brutalement avec des chiffres d’inflation inférieurs aux attentes aux États-Unis, pour finir à 2.11%. En janvier, la Fed a maintenu son taux directeur inchangé tandis que la BCE l’a réduit de 25 bps comme prévu reconnaissant que la faiblesse de l’économie européenne contribue à atteindre l’objectif d’inflation et devrait lui permettre de poursuivre sa politique d’assouplissement. Le fonds a continué d’investir sur des émetteurs de bonne qualité, avec granularité, et présente un profil peu risqué avec une notation globale du portefeuille de BBB+. La sensibilité a été augmentée à 1.29 pour continuer de tirer parti des baisses de taux de la BCE.

PERFORMANCEs CUMULées
au 31 janvier 2025

  2025 3 mois 1 an 3 ans 5 ans 10 ans
EPARGNE PRIVEE 0.28% 0.76% 3.55% 6.82% 6.14% 6.45%
ESTER 0.25% 0.78% 3.69% 7.51% 6.47% 4.82%

Valeur Liquidative
au 31 janvier 2025

EPARGNE PRIVEE 3971.09€

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.

Principales positions
au 31 janvier 2025

Deutsche Post 0,05% juin 2025 CV 2.25 %
Grp Bruxelles 2 1/8% nov 2025 CV 2.06 %
Novo Nordisk 3.375% mai 2026 2.02 %
Fresenius 1,875% mai 2025 1.98 %
Selena 0% juin 2025 CV 1.94 %
Booking 0,10% mars 2025 1.87 %
ISS Global 1,25% juillet 2025 1.86 %
Intesa SP 4.5% oct. 2025 1.68 %
Lufthansa 2.875% mai 2025 1.68 %
Volvo Tres. 3,125% sept2026 1.67 %

Répartition sectorielle
au 31 janvier 2025

Finance 42.24 %
C. discrétionnaire 18.67 %
Industrie 15.90 %
Santé 7.29 %
Autres 15.9 %

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
au 31 janvier 2025

RENDEMENT à échéance : 2.83%

DUrée de vie à maturité : 0.76

NOTATION MOYENNE : BBB+

SENSIBILITé : 1.29

QUALITé du crédit
au 31 janvier 2025

0% 1.79% 60.71% 32.14% 1.79% 0% 3.57% B BB BBB A AA AAA NR 0% 50% 100%

HORIZON de placement
au 31 janvier 2025

< 1 AN 70.26%
1 - 3 ANS 29.74%
Autres 0%

INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE

À risque plus faible

À risque plus élevé

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

1
2
3
4
5
6
7
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez les parts pendant au moins 9 mois. L’indicateur de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Ce produit est classé dans la classe de risque 2 sur 7, qui est une classe de risque faible. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit au-delà des 9 mois se situent à un niveau faible.

RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR

Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.

Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.

Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.

  • CODE ISIN : FR0007370564
  • Code Bloomberg : EPRGPRV
  • FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
  • CLASSIFICATION AMF : Obligations et autres titres de créance libellés en euros
  • Devise du fonds : Euro
  • Date de Création : 05/11/1982
  • Indice de référence : ESTER
  • DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
  • VALORISATION : Quotidienne
  • FRAIS DE GESTION : 0.60% Maximum
  • FRAIS D'ENTRÉE : Aucun
  • FRAIS DE SORTIE : Aucun
  • Fiscalité : Non éligible au PEA
  • SFDR : ARTICLE 8

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