En juillet, le fonds évolue dans un environnement de taux haussiers, dominé par la remontée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, la hausse des prix du pétrole et ses répercussions sur l‘inflation et le durcissement des anticipations de politique monétaire. L‘évolution du taux allemand à 2 ans de 2,53% à 2,82% a pesé sur la performance. Dans ce contexte, la BCE maintient ses taux directeurs et laisse la possibilité d‘un nouveau resserrement. Aux États-Unis, la Fed conserve ses taux à 3,50%-3,75%, mais le vote de trois gouverneurs en faveur d‘une hausse de 25 bps confirme un biais plus restrictif, avec une probabilité d‘une hausse en septembre de 60%.Sur le crédit, l‘aversion au risque remonte, l‘iTraxx Xover s‘écartant de 244 à 260 bps. Les hyperscalers sous-performent nettement, pénalisés par l‘ampleur de leurs besoins de financement et les interrogations sur la rentabilité des investissements dans l‘intelligence artificielle. Des craintes de saturation du marché primaire ont émergé. Dans cet environnement, nous avons légèrement augmenté la sensibilité du fonds et investi à des niveaux plus attractifs. Fin juillet, le rendement à échéance s‘établit à 3,06%, la sensibilité à 1,46 et la notation moyenne s‘améliorée à A-.
| 2026 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 0.6% | 0.45% | 1.21% | 7.91% | 8.89% | 8.3% |
| Indice | 1.05% | 0.56% | 1.89% | 9.07% | 10.61% | 8.42% |
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances sont présentées nettes de frais.
| EPARGNE PRIVEE | 4060.21€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| BPCE 3.875 janv 2029 | 2.25 % |
|---|---|
| BPCE 4.375% juillet 2028 | 2.24 % |
| Volvo Tres. 3,125% sept2026 | 1.69 % |
| Ayvens 3.875% janvier 2028 | 1.69 % |
| CIE de Saint-Gobain 3.75% novembre 2026 | 1.69 % |
| Securitas 4,25% avril 2027 | 1.68 % |
|---|---|
| Crédit Mutuel 3.875% mai 2028 | 1.68 % |
| Soc. Générale 3% fev 2027 | 1.67 % |
| Belfius Bank 3.875% juin 2028 | 1.67 % |
| EDP Fin 0,375% sept 2026 | 1.65 % |
| Finance | 40.41 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 16.50 % |
| Industrie | 12.55 % |
| Services de Communic | 7.81 % |
| Autres | 22.74 % |
RENDEMENT à échéance : 3.07%
DUrée de vie à maturité : 1.54
NOTATION MOYENNE : A-
SENSIBILITé : 1.46
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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