En septembre, les marchés obligataires ont été pénalisés par la persistance de l‘inflation, la solidité de l‘activité et la hausse de l‘énergie. La Fed et la BCE ont relevé leurs taux de 25 pbs, portant le taux de dépôt européen à 2,50%. Les taux longs ont fortement progressé, avec le 10 ans américain à 5,29%, le Bund à 3,62% et l‘OAT à 4,94%, les inquiétudes budgétaires françaises ayant accentué les divergences.Sur le crédit, les spreads ont mieux résisté, soutenus par des fondamentaux d‘entreprises solides et un portage attractif. La dégradation des marchés obligataires provient ainsi principalement de la hausse des taux sans risque plutôt que d‘une détérioration du risque de crédit. Dans cet environnement, le principal risque reste celui de la duration et de la persistance de taux longs élevés. Les maturités courtes qui ont vu leur taux remonter conservent leur intérêt en permettant de bénéficier d‘un portage confortable tout en limitant l‘exposition aux mouvements de la partie longue de la courbe.À fin septembre, le rendement à échéance s‘établit à 3,51%, la sensibilité à 1,41 et la notation moyenne est maintenue à A-.
| 2026 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 0.47% | -0.21% | 0.84% | 7.21% | 8.83% | 8.17% |
| Indice | 1.22% | 0.25% | 1.73% | 8.59% | 10.89% | 8.67% |
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances sont présentées nettes de frais.
| EPARGNE PRIVEE | 4054.78€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| BPCE 3.875 janv 2029 | 2.25 % |
|---|---|
| BPCE 4.375% juillet 2028 | 2.24 % |
| Ayvens 3.875% janvier 2028 | 1.69 % |
| Volvo Tres. 3,125% sept2026 | 1.69 % |
| CIE de Saint-Gobain 3.75% novembre 2026 | 1.69 % |
| Crédit Mutuel 3.875% mai 2028 | 1.68 % |
|---|---|
| Securitas 4,25% avril 2027 | 1.68 % |
| Soc. Générale 3% fev 2027 | 1.67 % |
| Belfius Bank 3.875% juin 2028 | 1.67 % |
| Mercedes-B 3,2% mai 2029 | 1.65 % |
| Finance | 40.40 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 16.51 % |
| Industrie | 12.54 % |
| Services de Communic | 7.81 % |
| Autres | 22.76 % |
RENDEMENT à échéance : 3.11%
DUrée de vie à maturité : 1.45
NOTATION MOYENNE : A-
SENSIBILITé : 1.38
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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