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OBLIGATIONS EUROS
COURT TERME

OBLIGATIONS EUROS
COURT TERME

Le fonds Épargne privée offre une solution obligataire à risque faible.

Commentaire de gestion

La fin de mois a été chahutée sur les marchés du crédit, en cause la recrudescence des infections en Europe couplée à des tensions autour des négociations du Brexit. Pour référence, l’indice markit Itraxx "investment grade" s’est écarté de 8 bps sur le mois. Le fonds a renforcé quelques lignes existantes sur des maturités courtes (Sixt 02/2021, Nokia 03/2021, Technip 01/2021) et conservé un profil défensif. Les échéances prochaines, négociation Brexit, élections aux USA, seront probablement source de volatilité.

PERFORMANCEs CUMULées
au 30 septembre 2020

  2020 1 mois 3 mois 1 an 3 ans 5 ans
EPARGNE PRIVEE -0.14% -0.01% 0.14% -0.23% -0.57% 0.19%
EONIA -0.35% -0.04% -0.12% -0.44% -1.17% -1.8%

Valeur Liquidative
au 30 septembre 2020

EPARGNE PRIVEE 3737.76€

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.

Principales positions
au 30 septembre 2020

Covivio 0,875% janv 2021 Conv. 5.59 %
Airbus 0% juin 2021 Conv. 4.72 %
Telefonica 0% mars 2021 Conv. 4.53 %
TechnipFmc 0,875% janv 2021 Conv. 4.13 %
Eutelsat 1 1/8% juin 2021 3.75 %
Rag-Stiftung 0% fev 2021 Conv. 3.5 %
Sodexo 1,75% janv 2022 3.2 %
AB Inbev 0,875% mars 2022 2.95 %
SEB 0% oct 2021 Conv. 2.85 %
Orange 0,5% janv 2022 2.5 %

Répartition sectorielle
au 30 septembre 2020

Industrie 19.71 %
C. discrétionnaire 17.88 %
Services de Communic 13.71 %
Mat. 1ère 9.88 %
Autres 38.81 %

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES
au 30 septembre 2020

RENDEMENT à échéance : 0.39%

DUrée de vie à maturité : 0.79

NOTATION MOYENNE : BBB+

SENSIBILITé : 0.79

QUALITé du crédit
au 30 septembre 2020

0% 7.41% 59.26% 20.37% 0% 0% 12.96% B BB BBB A AA AAA NR 0% 50% 100%

HORIZON de placement
au 30 septembre 2020

< 1 AN 63.99%
1 - 3 ANS 33.53%
3 - 5 ANS 2.49%
Autres 0%

INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE

À risque plus faible

À risque plus élevé

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

1
2
3
4
5
6
7
Le niveau de risque 1 traduit une volatilité hebdomadaire historique sur 5 ans comprise entre 0% et 0.5%.

RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR

Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.

Risque de crédit : il s’agit du risque de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur public ou privé ou de défaut de ce dernier. Dans ce cas, la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative du FCP.

Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.

  • CODE ISIN : FR0007370564
  • Code Bloomberg : EPRGPRV
  • FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
  • CLASSIFICATION AMF : Obligations et autres titres de créance libellés en euros
  • Devise du fonds : Euro
  • Date de Création : 05/11/1982
  • Indice de référence : EONIA
  • DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
  • VALORISATION : Hebdomadaire
  • FRAIS DE GESTION : 0.50% Maximum
  • FRAIS D'ENTRÉE : Aucun
  • FRAIS DE SORTIE : Aucun
  • Fiscalité : Non éligible au PEA

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