En août, le fonds gagne +0.09%, contre +0.15% pour l‘indice composite, dans un contexte où les taux à deux ans Allemands ont légèrement baissé de 2 bps sur le mois passant de 1.96% à 1.94%. En effet, la BCE semble désormais évoluer dans un régime de « wait and see », ce qui devrait maintenir les taux à court terme assez stables pour un certain temps. Sur le Crédit, les spreads du Crédit IG sont restés stables à 268 bps ce mois-ci dans un contexte où les capitaux ont continué d‘affluer vers la classe d‘actif obligataire, les investisseurs étant toujours à la recherche de rendement, mais où les données macroéconomiques commencent doucement à ralentir à la fois en zone Euro et aux Etats unis, notamment sur l‘emploi. Le fonds a continué d‘investir sur des émetteurs de bonne qualité, avec granularité, et présente un profil peu risqué avec une notation globale à BBB+. La sensibilité est stable à 1.02, et nous continuons de tirer parti de la pentification de la courbe sur la partie 2-3 ans.
| 2025 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 1.4% | 0.43% | 2.53% | 8.48% | 7.42% | 7.52% |
| Indice | 1.64% | 0.58% | 2.79% | 9.32% | 8.24% | 6.33% |
| EPARGNE PRIVEE | 4015.44€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| BPCE 4.375% juillet 2028 | 2.21 % |
|---|---|
| Grp Bruxelles 2 1/8% nov 2025 CV | 2.02 % |
| Siemens En Fin 4% avr 2026 | 1.94 % |
| Novo Nordisk 3.375% mai 2026 | 1.92 % |
| BPCE 0% juin 2026 | 1.66 % |
| CIE de Saint-Gobain 3.75% novembre 2026 | 1.65 % |
|---|---|
| Securitas 4,25% avril 2027 | 1.64 % |
| Intesa SP 4.5% oct. 2025 | 1.64 % |
| Volvo Tres. 3,125% sept2026 | 1.64 % |
| Generali 4 1/8% mai 2026 TSR | 1.61 % |
| Finance | 45.53 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 17.57 % |
| Industrie | 13.58 % |
| Services de Communic | 5.57 % |
| Autres | 17.73 % |
RENDEMENT à échéance : 1.79%
DUrée de vie à maturité : 1.06
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 1.02
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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