En mai, le fonds gagne +0.20% contre +0.18% pour l’€ster, toujours dans un contexte volatil animé par les aller-retour des États-Unis sur les droits de douanes, notamment pour l’Europe et la Chine. Le 2 ans Allemand est passé 1.69% à 1.94% mi-mai pour finir à1.78% en fin de mois. La BCE n’a pas bougé ses taux directeurs qui restent à 2.25%, laissant entendre qu’une baisse supplémentaire en juin était fortement probable. Les spreads de crédit se sont resserrés grâce à une forte demande pour l’obligataire privé passant de 68 bps à 57 bps pour l’indice Itraxx Main, et ce dans un contexte global de défiance vis-à-vis des obligations d’État. Le fonds présente un profil peu risqué avec une notation globale à BBB+ et une sensibilité proche de 1.
| 2025 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 0.96% | 0.61% | 3.1% | 7.79% | 7.28% | 7.06% |
| ESTER | 1.06% | 0.6% | 3.16% | 8.59% | 7.49% | 5.68% |
| EPARGNE PRIVEE | 3998.12€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| Deutsche Post 0,05% juin 2025 CV | 2.4 % |
|---|---|
| Grp Bruxelles 2 1/8% nov 2025 CV | 2.19 % |
| Siemens En Fin 4% avr 2026 | 2.1 % |
| Novo Nordisk 3.375% mai 2026 | 2.09 % |
| Selena 0% juin 2025 CV | 2.06 % |
| ISS Global 1,25% juillet 2025 | 1.97 % |
|---|---|
| BPCE 0% juin 2026 | 1.8 % |
| Intesa SP 4.5% oct. 2025 | 1.78 % |
| CIE de Saint-Gobain 3.75% novembre 2026 | 1.78 % |
| Volvo Tres. 3,125% sept2026 | 1.77 % |
| Finance | 44.07 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 19.52 % |
| Industrie | 16.72 % |
| Santé | 5.55 % |
| Autres | 14.13 % |
RENDEMENT à échéance : 1.96%
DUrée de vie à maturité : 0.72
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 1.30
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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