En octobre, les marchés obligataires sont restés volatils, dans un contexte de tensions inflationnistes et d‘incertitudes budgétaires. Le Bund à 10 ans s‘est détendu de 24 bps à 3,34%, tandis que l‘OAT française a atteint un pic de 5,13%, avant de clôturer à 4,93%, portant le spread France-Allemagne à 159 bps contre 117 bps fin septembre. La Fed et la BCE ont maintenu leurs taux inchangés, malgré une inflation persistante et un Brent autour de 117 $/baril.Sur le crédit, les obligations d‘entreprises Investment Grade ont globalement mieux résisté que les dettes souveraines les plus fragilisées, soutenues par des fondamentaux solides et un portage toujours attractif. Le regain d‘aversion au risque a néanmoins renforcé la sélectivité des investisseurs, particulièrement sur les signatures les moins bien notées. Dans cet environnement, les maturités courtes conservent leur intérêt, permettant de bénéficier de rendements intéressants tout en limitant l‘exposition à la volatilité des taux longs. À fin octobre, le rendement à échéance du fonds s‘établit à 3,56%, contre 3,51% le mois précédent, la sensibilité baisse légèrement à 1,33 et la notation moyenne est maintenue à A-.
| 2026 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | 0.66% | 0.05% | 0.82% | 7.04% | 9.09% | 8.27% |
| Indice | 1.47% | 0.42% | 1.75% | 8.48% | 11.21% | 8.97% |
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances sont présentées nettes de frais.
| EPARGNE PRIVEE | 4062.33€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| BPCE 3.875 janv 2029 | 2.25 % |
|---|---|
| BPCE 4.375% juillet 2028 | 2.24 % |
| Ayvens 3.875% janvier 2028 | 1.69 % |
| Volvo Tres. 3,125% sept2026 | 1.69 % |
| CIE de Saint-Gobain 3.75% novembre 2026 | 1.69 % |
| Crédit Mutuel 3.875% mai 2028 | 1.68 % |
|---|---|
| Securitas 4,25% avril 2027 | 1.68 % |
| Soc. Générale 3% fev 2027 | 1.67 % |
| Belfius Bank 3.875% juin 2028 | 1.67 % |
| Mercedes-B 3,2% mai 2029 | 1.65 % |
| Finance | 40.40 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 16.51 % |
| Industrie | 12.54 % |
| Services de Communic | 7.81 % |
| Autres | 22.76 % |
RENDEMENT à échéance : 3.11%
DUrée de vie à maturité : 1.45
NOTATION MOYENNE : A-
SENSIBILITé : 1.38
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
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