En mars, le fonds recule de -0,52%, contre -0,21% pour l‘indice, dans un contexte de forte hausse des taux courts (+62 bps à 2,62%). Le mois a été marqué par une montée du risque géopolitique au Moyen-Orient, après les frappes des États-Unis et d‘Israël contre l‘Iran, suivies d‘une riposte et du blocage du détroit d‘Ormuz, ravivant les craintes sur l‘approvisionnement énergétique. Ce choc a entraîné une hausse du pétrole et du gaz, alimentant les anticipations d‘inflation et une remontée des rendements obligataires. Le scénario central reste celui d‘un choc stagflationniste transitoire. Dans ce contexte, la BCE et la Fed font face à un arbitrage plus complexe, conduisant les marchés à repousser les anticipations de baisse de taux.Sur le crédit, les spreads de l‘iTraxx Xover se sont nettement écartés (+92 bps à 353 bps), tandis que l‘Investment Grade est resté plus résilient (+~15 bps), soutenu par des flux solides. Les rendements redeviennent attractifs, mais les investisseurs privilégient des maturités courtes. Le fonds conserve un profil défensif (BBB+, sensibilité 1,26), avec un rendement à échéance porté de 2,46% à 3,10%.
| 2026 | 3 mois | 1 an | 3 ans | 5 ans | 10 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EPARGNE PRIVEE | -0.14% | -0.14% | 1.26% | 8.06% | 7.85% | 7.6% |
| Indice | 0.19% | 0.19% | 1.84% | 9.31% | 9.5% | 7.39% |
| EPARGNE PRIVEE | 4030.05€ |
|---|
Le fonds détient essentiellement des obligations diversifiées et émises par des émetteurs publics ou privés qui sont notés « Investment Grade ». La sélection rigoureuse des émetteurs et une durée de vie moyenne du portefeuille inférieure à un an a permis, au fil des ans, d’obtenir sur un horizon de 9 mois, une performance supérieure à celle du marché monétaire.
| BPCE 4.375% juillet 2028 | 2.43 % |
|---|---|
| Siemens En Fin 4% avr 2026 | 2.16 % |
| Novo Nordisk 3.375% mai 2026 | 2.14 % |
| BPCE 0% juin 2026 | 1.85 % |
| Securitas 4,25% avril 2027 | 1.82 % |
| Belfius Bank 3.875% juin 2028 | 1.81 % |
|---|---|
| Generali 4 1/8% mai 2026 TSR | 1.8 % |
| Wal-Mart 2,55% avr 2026 | 1.78 % |
| CIE de Saint-Gobain 3.75% novembre 2026 | 1.77 % |
| Volvo Tres. 3,125% sept2026 | 1.77 % |
| Finance | 42.33 % |
|---|---|
| C. discrétionnaire | 14.85 % |
| Industrie | 10.96 % |
| Services de Communic | 7.08 % |
| Autres | 24.78 % |
RENDEMENT à échéance : 3.10%
DUrée de vie à maturité : 1.32
NOTATION MOYENNE : BBB+
SENSIBILITé : 1.26
À risque plus faible
À risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus élevé
Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.
Risque de contrepartie : il existe un risque que la contrepartie soit défaillante dans le cadre de contrats de change à terme de gré à gré.
Garantie : Le FCP n’est pas garanti en capital.
La présente page a un caractère purement informatif et ne saurait être considérée comme une offre d'achat ou une sollicitation commerciale, ni être interprétée comme du conseil en investissement. Les performances passées présentées sont fondées sur des chiffres ayant trait aux années écoulées et ne sauraient présager des performances futures, ni être une garantie pour les performances courantes ou futures.
En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez l’utilisation de cookies nous permettant d’établir des statistiques de visites et d’améliorer les contenus disponibles. En paramétrant votre navigateur, vous pouvez vous opposer à l’utilisation de ces cookies.