Mansartis

Espace client en
ISR

Actions
Zone Euro

Nous investissons dans des entreprises bénéficiant d’une croissance de qualité qui soit maitrisée, financée, profitable et tirée par des tendances structurelles fortes

Commentaire de gestion

Le fonds a progressé de +2.45% (part I) en décembre, contre +1.77% pour l’indice de comparaison, ce qui porte la performance sur l’année 2020 à +9.96% contre -3.21%. Si l’actualité du mois de décembre a été, tout comme la quasi-totalité de 2020, dominée par l’évolution de l’épidémie, il est instructif de constater qu’une fois encore le marché a su passer outre les mauvaises nouvelles sanitaires. Parmi ces dernières, citons en particulier la dégradation de la situation au UK où une nouvelle mutation, plus contagieuse, est apparue. Mais la conviction apparente des experts sur l’efficacité du vaccin confirme la thèse essentielle du marché : les différentes campagnes de vaccination offrent une sortie de crise relativement claire, même si le timing exact est incertain. Le marché voit donc une fin probable de la crise sanitaire qui devrait libérer les forces monétaires et budgétaires massives déployées par les banques centrales et les Etats. Passée au second rang, la nouvelle d’un accord sur le Brexit met, en partie, fin à une saga de plus de 4 ans. Dans le portefeuille les meilleures performances annuelles sont realisées par Jungheinrch (+73%, normalisation de l’activité après une année 2019 difficile), Corbion (+45%, forte dynamique ESG, annonce de la construction d’une nouvelle usine) et Tomra (+44%, forte dynamique ESG, carnet d’ordre satisfaisant). A l’inverse, les plus mauvaises performances concernent les sociétés les plus impactées par l’épidémie, que ce soit par le biais du tourisme (Elis, -26%), des maisons de retraite (Korian, -19%) ou du retail (Inditex, -16%).

PERFORMANCEs CUMULées
au 31 décembre 2020

  2020 1 mois 3 mois 1 an 3 ans 5 ans
MANSARTIS ZONE EURO ISR C 9.04% 2.38% 7.28% 9.04% 27.23% 43.72%
MANSARTIS ZONE EURO ISR D 8.97% 2.38% 7.28% 8.97% 27.13% 41.41%
MANSARTIS ZONE EURO ISR I 9.96% 2.45% 7.51% 9.96% 30.53% 49.89%
EURO STOXX 50 NR -3.21% 1.77% 11.39% -3.21% 9.17% 23.59%

Valeurs Liquidatives
au 31 décembre 2020

MANSARTIS ZONE EURO ISR C 270.14€
MANSARTIS ZONE EURO ISR D 209.49€
MANSARTIS ZONE EURO ISR I 1441.88€

STRATÉGIE D’INVESTISSEMENT

Le fonds vise à sélectionner des valeurs de croissance selon un processus qui repose sur un filtre quantitatif et une analyse qualitative. Le filtre quantitatif permet d’analyser la croissance passée grâce à des ratios financiers pertinents et l’analyse qualitative permet d’assurer la pérennité de la croissance future qui doit reposer sur des moteurs de croissance structurels. Le fonds est ainsi articulé autour de trois thématiques d’investissement : consommation des classes moyennes émergentes, innovations technologiques et industrielles, préoccupations sociales et environnementales

Principales positions
au 31 décembre 2020

Alstom 5.89 %
Schneider Electric 5.35 %
Teleperformance 5.06 %
Dassault Systèmes 5.06 %
DSM 4.62 %
Hermès International 4.55 %
Air Liquide 4.53 %
L'Oréal 4.44 %
Orpea 4.05 %
LVMH 3.74 %

Répartition géographique
au 31 décembre 2020

France 61.08 %
Germany 9.99 %
Switzerland 7.75 %
Netherlands 7.13 %
Autres 14.05 %

Répartition sectorielle
au 31 décembre 2020

Industrie 33.93 %
Technologie 17.49 %
Matériaux 15.66 %
C. discrétionnaire 14.71 %
Autres 18.21 %

Répartition par taille de capitalisations
au 31 décembre 2020

Grandes capitalisations : 78.5 % > 10 Milliards
Moyennes capitalisations : 21.53 % 1 et 10 Milliards

INDICATEUR DE RENDEMENT / RISQUE

À risque plus faible

À risque plus élevé

Rendement potentiellement plus faible

Rendement potentiellement plus élevé

1
2
3
4
5
6
7
Le niveau de risque 6 traduit une volatilité hebdomadaire historique sur 5 ans comprise entre 15% et 25%. Il est en corrélation avec l’exposition actions du fonds.

RISQUES IMPORTANTS NON PRIS EN COMPTE DANS CET INDICATEUR

Risque de liquidité : dans le cas où les volumes d’échange sur les marchés financiers sont faibles, le gérant risque de ne pas pouvoir vendre les titres rapidement dans des conditions satisfaisantes ce qui impacte plus ou moins significativement le cours d’achat et de vente et dans certaines circonstances la liquidité globale du FCP.

Risque de crédit : il s’agit du risque de dégradation de la qualité de crédit d’un émetteur public ou privé ou de défaut de ce dernier. Dans ce cas, la valeur des titres de créance dans lesquels est investi le FCP peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative du FCP.

  • CODE ISIN : FR0007495601 (C), FR0007385083 (D), FR0011896471 (I)
  • CODE BLOOMBERG : VIGFPEA (C), VIGFPED (D), MANEURI (I)
  • FORME JURIDIQUE : FCP DE DROIT FRANÇAIS
  • DEVISE DU FONDS : EURO
  • DATE DE CRÉATION : 23/10/1986
  • INDICE DE RÉFÉRENCE : Euro Stoxx 50 NR (depuis fevrier 2018)
  • DÉPOSITAIRE : CACEIS BANK
  • VALORISATION : QUOTIDIENNE
  • FRAIS DE GESTION : 1.85% MAXIMUM (C) ET (D), 1% (I)
  • FRAIS D'ENTRÉE : 2% MAXIMUM (C) ET (D), AUCUN (I)
  • FRAIS DE SORTIE : AUCUN
  • FISCALITÉ : ELIGIBLE AU PEA

En poursuivant votre navigation sur ce site, vous acceptez l’utilisation de cookies nous permettant d’établir des statistiques de visites et d’améliorer les contenus disponibles. En paramétrant votre navigateur, vous pouvez vous opposer à l’utilisation de ces cookies.

OK